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减肥药不止胜过了大牌包。

随着诺和诺德、礼来两大减肥药生产商市值一路飙升，金融博客ZeroHedge直接喊出“减肥药就是新AI”的论调。

上图显示了在二季度财报电话会议上提及肥胖症/GLP-1的标普药企。提及40次肥胖症/GLP-1的礼来，股价在最近6个月内蹿升81%。

根据摩根大通的最新预测，到年，在诺和诺德和礼来双头垄断下，GLP-1类药物的年销售额将超过亿美元。

摩根大通分析师ChrisSchott在上周的一份研究报告中指出，在社交媒体的炒作下，GLP-1药物的使用率正在快速上升。

礼来上月公布超预期的03年第二季度及上半年业绩。数据显示，礼来上半年总收入15.7亿美元，同比增长7%。其中第二季度收入为83.1亿美元，同比增长8%。GLP-1双靶药物Tirzepatide表现强劲，Tirzepatide在0年5月获FDA批准上市后持续放量，03年上半年销售额为15.48亿美元。礼来预计这款药物在03年的销售额将突破40亿美元。礼来也在本次季度财报中更新了03年业绩指引。其将业绩指引增加了亿美元，预计全年营收将达到～亿美元。

此外，诺和诺德也在8月份公布了其3期SELECT试验的初步数据，证明其GLP-1药物司美格鲁肽可为肥胖症患者带来心血管方面的益处。

9月初，诺和诺德市值已超越LVMH集团，跃居欧洲市值第一大公司。礼来股价连番大涨之后，市值已经超过5亿美元，是辉瑞的两倍多。

不过，由于减肥人士疯抢，两家公司的GLP-1药物都出现了供应压力，医院里真正的糖尿病患者，也面临无药可用的困境。

摩根大通预计，随着供应和获取渠道的改善，GLP-1的价格会逐渐下降。目前，购买一个月剂量的司美格鲁肽需要花费1.5万美元，到本十年末，GLP-1的价格会降至每疗程35至美元，每年只需要花费美元。

礼来公司可能会在今年得到美国FDA（食品及药物管理局）批准，开始销售用于减肥的Mounjaro，摩根大通对该公司的股票评级为“增持”，目标股价为每股美元。

GLP-1药物在体内发挥“肠促胰素效应”，相较传统口服降糖药物而言，不会引发低血糖副作用且能够抑制食欲达到减重效果。

据弗若斯特沙利文数据判断，年，中国将有3.9亿肥胖人群。与此同时，国内GLP-1在糖尿病、肥胖张上的应用都处于发展早期，提升潜力大。

目前，国内外药企在GLP-1靶点积极发力，华东医药利拉鲁肽国内糖尿病及减肥适应症均获批上市，司美格鲁肽国内进入3期的有齐鲁，华东，联邦，丽珠医药，在多靶点布局上国内进度靠前如信达生物IBI36（GLP-1R/GCGR双靶点）目前处于临床3期阶段，恒瑞医药HRS（GLP-1R/GIPR）临床期中。

海外龙头亮眼成绩在前，坐拥巨大市场空间的中国药企，毫无疑问也将在这一领域崭露头角。

据德邦证券统计，目前获批上市的本土GLP-1药物已经有十几种，其中多个药品布局肥胖适应症，国产GLP-1减肥药未来可期。